3 月 10 日，A 股光通信板塊午後突發異動，長飛光纖（601869.SH）股價拔地而起觸及漲停，烽火通信、亨通光電、中天科技等行業巨頭集體跟漲。這波行情的背後，是 AI 浪潮對底層基礎設施——光纖價格的暴力拉昇。

現貨報價“跳漲”：G.652.D 較元旦翻了數倍

據行業最新監測數據顯示，光纖市場正經歷一場前所未有的價格重塑。受數據中心和無人機需求的雙重夾擊，主流 G.652.D 光纖現貨報價已突破 50 元大關。

更令人吃驚的數據來自開源證券的深度調研：截至 3 月 4 日，G.652.D 單模光纖已從元旦前的 18 元/公里飆升至 85~120 元/公里，區間漲幅接近 650%；而 G.657.A1 的漲幅也逼近 500%。

AI 成爲核心引擎：萬卡集羣對光纖“胃口”驚人

爲何光纖突然成了稀缺品？國泰海通證券研報指出，智算中心對超高帶寬、低時延傳輸的剛性需求，徹底改變了行業邏輯：

  • 十倍需求增量： 單個智算中心的光纖需求量是傳統數據中心的數倍甚至十倍。

  • 萬卡集羣消耗： 一個典型的萬卡 GPU 集羣，僅服務器內部互連就需要消耗數萬芯公里的光纖。

  • 結構性鉅變： AI 驅動的 DCI（數據中心互聯）場景需求佔比，有望從 2024 年的不足 5% 激增至 2027 年的 35%。

全球供給看中國：出貨量穩佔半壁江山

根據英國商品研究所（CRU）的最新數據，2025 年全球光纖出貨量達 6.62 億芯公里，遠超此前預期。其中，中國光纖出貨量爲 3.72 億芯公里，佔全球總份額的 56.3%。這意味着，在全球 AI 算力建設的軍備競賽中，中國光纖企業握有絕對的話語權。

估值重塑：從“週期製造”邁向“核心成長”

興業證券認爲，光通信企業的估值體系正迎來重構窗口。隨着 AI 算力基礎設施成爲長期主線，相關企業有望擺脫傳統制造業的週期標籤，向核心成長股轉型。

在光模塊龍頭持續領跑後，作爲“基石”的光纖全產業鏈補漲動能正在釋放。對於投資者而言，這或許是佈局 AI 算力核心資產的又一個黃金節點。