3月10日、A株の光通信セクターは午後に突然異常な動きを見せ、長飛光纖（601869.SH）の株価は急騰し、涨停に近づいた。烽火通信、亨通光電、中天科技などの業界大手も一斉に上昇した。この相場の背景には、AIの波が下流インフラである光ファイバー価格を暴騰させていることがある。

現物価格「急騰」：G.652.Dは元旦と比べて数倍に

業界最新のモニタリングデータによると、光ファイバー市場はこれまでになかった価格再構築の局面を迎えている。データセンターおよびドローン需要の二重圧力により、主要なG.652.D光ファイバーの現物価格は50元を突破した。

驚くべきデータは開源証券の深掘り調査からも明らかになった。3月4日時点でのG.652.D単模光ファイバー価格は元旦前より18元/キロメートルから85～120元/キロメートルへと急騰し、間隔で約650％

AIが核心的なエンジン：万カットクラスターが光ファイバーに膨大な需要

なぜ光ファイバーが突然希少品となったのか？国泰海通証券の分析では、知能計算センターが超高帯域・低遅延伝送の剛性需要をもたらし、業界の論理を完全に変えたという。

  • 十倍の需要増加： 一つの知能計算センターの光ファイバー需要量は従来のデータセンターの数倍乃至十倍である。

  • 万カットクラスター消費： 代表的な万カットGPUクラスターの場合、サーバー内部の相互接続に数万芯キロメートル

  • 構造的巨変： AIによって駆動されるDCI（データセンター間接続）シナリオの需要比率は、2024年の5％未満から2027年には35％

世界供給は中国を見据える：出荷量は半分以上を占める

英国商品研究所（CRU）の最新データによると、2025年の世界の光ファイバー出荷量は6.62億芯キロメートルに達し、以前の予想を大幅に上回った。そのうち、中国光ファイバーの出荷量は3.72億芯キロメートル56.3％

価値再評価：「周期製造」から「核心成長」へ

興業証券は、光通信企業の価値評価体系が再構築の窓口を迎えたと考えている。AI算力インフラが長期的なメインストリームになるにつれて、関連企業は伝統的な製造業の周期属性を脱却し、核心的な成長株へと転換する可能性がある。

光モジュールのリーダーが継続的に先導した後、光ファイバーの全産業チェーンの補強エネルギーが放出されている。投資家にとって、これはAI算力の核心資産を配置する新たな黄金の節目かもしれない。